CDB, LCI e LCA: qual escolher

CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido por bancos para captar recursos, funcionando como um "empréstimo" do investidor ao banco em troca de uma remuneração — geralmente um percentual do CDI (ex: 110% do CDI). O rendimento do CDB é tributado pela tabela regressiva do Imposto de Renda. LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) também são emitidas por bancos, mas o dinheiro captado é direcionado obrigatoriamente para financiar os setores imobiliário e do agronegócio, respectivamente. Em troca desse direcionamento, o governo isenta o rendimento dessas letras de Imposto de Renda para pessoa física. Essa isenção faz com que uma LCI/LCA pagando um percentual menor do CDI possa render, líquido de impostos, mais do que um CDB com percentual nominal maior — vale sempre comparar a rentabilidade líquida, não só o número anunciado. Os três produtos costumam ter garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até o limite vigente por CPF e instituição, o que reduz — mas não elimina — o risco de crédito. Prazo de carência (tempo mínimo antes de poder resgatar) é outro ponto de atenção: LCI e LCA costumam ter carências maiores que CDBs de liquidez diária.